數(shù)字貨幣因其獨(dú)特的特性而對傳統(tǒng)金融體系形成沖擊。它帶來了機(jī)遇，同時(shí)也潛藏著各種風(fēng)險(xiǎn)。各國的監(jiān)管舉措能否對其發(fā)展起到保障作用？這確實(shí)讓人擔(dān)憂。

數(shù)字貨幣定義

歐洲銀行管理局將數(shù)字貨幣定義為價(jià)值的數(shù)字化形式，可用于支付、轉(zhuǎn)移、儲存或交易。但它與法定貨幣有差異，法定貨幣有國家信用支撐，數(shù)字貨幣則更多依靠技術(shù)和密碼學(xué)。比特幣這種熱門數(shù)字貨幣具備上述特性，且在許多虛擬交易場景中被廣泛使用。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不再對其進(jìn)行管控。以太坊這類數(shù)字貨幣是依靠區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)行的。用戶可以直接進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)的交易，不需要銀行等中介機(jī)構(gòu)參與。如此，交易更加自由，也更為便捷。但這同時(shí)帶來了全新的挑戰(zhàn)。

數(shù)字貨幣特點(diǎn)

數(shù)字貨幣具有去中心化這一特性。以比特幣為例，不存在由一個(gè)中央機(jī)構(gòu)來對它進(jìn)行管理。其交易記錄是以公開透明的方式被記錄在區(qū)塊鏈上的。這種方式使得信息的可信度得到了提升。不過，與此同時(shí)，也給監(jiān)管工作帶來了一定的困難。并且，數(shù)字貨幣還具備匿名性，交易雙方的身份信息無需進(jìn)行公開披露。在某些暗網(wǎng)交易的情形下，違法分子極有可能會利用這一特性去開展非法交易行為。

數(shù)字貨幣具有重要特性即安全性。因其運(yùn)用了先進(jìn)的密碼學(xué)技術(shù)，所以交易難以被篡改。其交易成本低且便捷，跨國轉(zhuǎn)賬能在短時(shí)間內(nèi)完成，成本比傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)低很多。另外，數(shù)字貨幣具有通縮性，例如比特幣的總量固定為 2100 萬枚，隨著時(shí)間推進(jìn)，獲取難度越來越大。

數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)

交易過程中存在安全風(fēng)險(xiǎn)。2014 年，全球最大的比特幣交易平臺 Mt.Gox 遭遇被盜。大量比特幣因此丟失。眾多投資者遭受慘重?fù)p失。投機(jī)方面的風(fēng)險(xiǎn)也不能輕視。比特幣價(jià)格曾在一年內(nèi)從幾百美元快速漲至近 2 萬美元。隨后又大幅下跌。很多跟風(fēng)投資的人損失慘重。

在法律風(fēng)險(xiǎn)這方面，由于法律法規(guī)存在不完善之處，這就使得數(shù)字貨幣交易容易引發(fā)爭端，并且容易導(dǎo)致犯罪行為的發(fā)生。有一些人會利用數(shù)字貨幣的匿名性去進(jìn)行洗錢、販毒等活動。而信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為人們對數(shù)字貨幣的價(jià)值缺乏信心。世界貨幣存在風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為它或許會對國家主權(quán)貨幣帶來沖擊，并且還有可能被極端組織加以利用，有觀點(diǎn)表明，ISIS 會利用數(shù)字貨幣來籌集資金。

各國監(jiān)管舉措

俄羅斯在 2014 年禁止了國內(nèi)的數(shù)字貨幣交易。在這期間，有多家交易平臺、網(wǎng)站以及社區(qū)被關(guān)停。當(dāng)時(shí)，俄羅斯央行發(fā)表聲明，表明數(shù)字貨幣交易沒有國家實(shí)體提供支持，且具有較高的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性。不過，隨著數(shù)字貨幣持續(xù)發(fā)展，其作用逐漸變得重要起來。因此，俄羅斯政府在 2017 年之后改變了態(tài)度。

日本在 2017 年推行了《資金結(jié)算法》。該法案規(guī)定了數(shù)字貨幣可作為支付手段的法律地位。但數(shù)字貨幣被視為一種資產(chǎn)，而非法定貨幣。FATF 特別強(qiáng)調(diào)，今后要促使各國采取相同的措施以降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，在防范犯罪的同時(shí)支持金融創(chuàng)新。

監(jiān)管策略思路

從監(jiān)管者實(shí)施的角度而言，各國具備加強(qiáng)合作與協(xié)調(diào)的能力。比如，可以共同構(gòu)建起信息共享的機(jī)制，相互之間交流監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)以及相關(guān)技術(shù)。也可以直接對數(shù)字貨幣實(shí)施禁用，以此來防止?jié)撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)。就像我國一樣，對虛擬貨幣的“挖礦”以及交易行為予以嚴(yán)厲打擊，進(jìn)而保護(hù)投資者的權(quán)益。

各國需從多個(gè)方面來完善監(jiān)管，包括支撐技術(shù)方面、投資者方面以及政府和市場方面。要提升數(shù)字貨幣發(fā)展技術(shù)的安全性，使其具有可控性，為投資者提供更多教育培訓(xùn)，讓他們能夠做到理性投資。同時(shí)，政府要把握好市場干預(yù)的尺度，以推動數(shù)字貨幣健康發(fā)展。

監(jiān)管完善建議

在數(shù)字貨幣發(fā)展的技術(shù)支撐方面，要研發(fā)更加安全且可靠的區(qū)塊鏈技術(shù)，目的是防止黑客的攻擊以及避免系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞。需要建立起技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，通過這樣來保障交易能夠平穩(wěn)地進(jìn)行。對于投資者來說，要加大宣傳教育工作的力度，提升他們的風(fēng)險(xiǎn)意識，引導(dǎo)他們進(jìn)行理性的投資，降低他們盲目跟風(fēng)以及投機(jī)的行為。

政府要建立法律法規(guī)，使其健全起來，以此明確數(shù)字貨幣交易的法律邊界。并且，要構(gòu)建有效的市場監(jiān)測機(jī)制，能夠及時(shí)察覺并處理異常交易。只有這樣，才可以保障數(shù)字貨幣交易市場有序發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的增長。

數(shù)字貨幣的監(jiān)管之路存在諸多挑戰(zhàn)，那么各國政府應(yīng)當(dāng)如何更好地展開合作，從而應(yīng)對數(shù)字貨幣帶來的風(fēng)險(xiǎn)？歡迎大家發(fā)表評論留言，同時(shí)也不要忘記點(diǎn)贊和分享這篇文章。